Nadzór nad rynkiem kapitałowym

Od 24 października br. obowiązuje ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o nadzorze nad rynkiem kapitałowym. Określa ona organizację oraz tryb wykonywania nadzoru nad rynkiem kapitałowym. Poniżej przedstawione zostały podstawowe zasady wynikające z nowej regulacji.

Co to jest rynek kapitałowy?

W rozumieniu przepisów nowej ustawy rynkiem kapitałowym jest:

• rynek papierów wartościowych i innych instrumentów finansowych - w zakresie, w jakim do tych papierów wartościowych i instrumentów finansowych stosuje się przepisy ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych i ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, oraz

• rynek usług świadczonych przez fundusze inwestycyjne i inne instytucje zbiorowego inwestowania - w zakresie, w jakim do tych usług i podmiotów stosuje się przepisy ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych oraz

• rynek towarów giełdowych w rozumieniu ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych.

Kto nadzoruje rynek kapitałowy?

Organem nadzoru nad rynkiem kapitałowym jest Komisja Papierów Wartościowych i Giełd. Komisja ta jest również organem nadzoru nad rynkiem instrumentów finansowych będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na takim rynku, w rozumieniu aktów prawnych wydawanych przez instytucje i organy Unii Europejskiej.

Komisja jest centralnym organem administracji rządowej. Nadzór nad jej działalnością sprawuje minister właściwy do spraw instytucji finansowych.

Do zadań Komisji należy:

1. podejmowanie działań służących prawidłowemu funkcjonowaniu rynku kapitałowego;

2. sprawowanie nadzoru nad działalnością podmiotów nadzorowanych oraz wykonywaniem przez te podmioty obowiązków związanych z ich uczestnictwem w obrocie na rynku kapitałowym, w zakresie określonym przepisami prawa;

3. podejmowanie działań edukacyjnych i informacyjnych w zakresie funkcjonowania rynku kapitałowego;

4. wykonywanie innych zadań określonych ustawami;

5. przygotowywanie projektów aktów prawnych związanych z funkcjonowaniem rynku kapitałowego;

6. wydawanie Dziennika Urzędowego Komisji Papierów Wartościowych i Giełd na zasadach określonych w odrębnych przepisach.