Już jest Krajowy Fundusz Kapitałowy

18.7.2005

Już w marcu została uchwalona ustawa o Krajowym Funduszu Kapitałowym. Powinna być to dobra wiadomość przede wszystkim dla małych i średnich przedsiębiorców. Krajowy Fundusz Kapitałowy bowiem to instrument kapitałowego przewidziany właśnie dla ich wzmocnienia. Co niezwykle istotne Krajowy Fundusz Kapitałowy nie ma za zadanie dublować czy zastępować istniejących już instytucji finansowych, a także innych sposobów finansowego wspierania. Ma on stanowić dodatkowe, uzupełniające rozwiązanie tworzonego systemu zwiększania dostępu do kapitału. Przepisy o KFK weszły w życie 7 sierpnia 2005 r.

Jakie korzyści dla polskiego biznesu przyniesie Krajowy Fundusz Kapitałowy?

Przede wszystkim należy podkreślić, iż w praktyce międzynarodowej fundusze kapitałowe są instytucjami w pełni komercyjnymi, kierującymi się osiąganiem zysków dla swoich inwestorów. Rolą tworzonego Krajowego Funduszu Kapitałowego (KFK) jest zatem zachęcenie do współtworzenia takich funduszy kapitałowych z KFK, jako równoprawnym inwestorem, a także pokrywanie części kosztów analizy i nadzoru małych inwestycji. Powinno to spowodować zachęcenie inwestorów komercyjnych do inwestycji w fundusze kapitałowe.

Co to jest fundusz kapitałowy?

Fundusz kapitałowy jest osobą prawną albo jednostką organizacyjną, nieposiadającą osobowości prawnej, której wyłącznym przedmiotem działalności jest dokonywanie inwestycji.

W jaki sposób zostanie utworzony Krajowy Fundusz Kapitałowy?

Utworzy go Bank Gospodarstwa Krajowego. Ma tego dokonać w formie spółki akcyjnej, w trybie przepisów Kodeksu spółek handlowych. W dniu utworzenia Krajowego Funduszu Kapitałowego BGK będzie jedynym jego akcjonariuszem. Natomiast projekt statutu Krajowego Funduszu Kapitałowego oraz projekt jego zmiany podlegają zatwierdzeniu przez ministra właściwego do spraw gospodarki.

Czy zajmuje się Krajowy Fundusz Kapitałowy?

Same przepisy ustawy regulującej KFK wskazują, iż wyłącznym przedmiotem działalności Krajowego Funduszu Kapitałowego jest udzielanie wsparcia finansowego funduszom kapitałowym, inwestującym w przedsiębiorców mających siedzibę na terytorium RP, w szczególności w przedsiębiorców innowacyjnych lub prowadzących działalność badawczo-rozwojową. Jego przychodami natomiast są przychody z tej działalności, a także:

dotacje celowe z budżetu państwa określone w ustawie budżetowej,
środki pochodzące z budżetu Unii Europejskiej oraz inne środki pochodzące ze źródeł zagranicznych, niepodlegające zwrotowi,
inne przychody.

Kto rządzi KFK, czyli organy

Ustawa stanowi, iż KFK posiada radę nadzorczą. Rada Nadzorcza Krajowego Funduszu Kapitałowego składa się z 5 członków. Po jednym członku powołuje minister właściwy do spraw gospodarki oraz minister właściwy do spraw nauki (przysługuje im również odpowiednio uprawnienie do odwołania powołanego członka Rady Nadzorczej). Członkowie Rady Nadzorczej są powoływani na okres wspólnej kadencji. Natomiast organem doradczym Zarządu Krajowego Funduszu Kapitałowego do spraw opiniowania projektów, dla których ma być udzielone wsparcie finansowe, jest Komitet Inwestycyjny, który także składa się z 5 członków. Jego członków powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza Krajowego Funduszu Kapitałowego.

W jakiej formie funduszu kapitałowy może uzyskać pomoc z Krajowego Funduszu Kapitałowego?

Co do zasady - Krajowy Fundusz Kapitałowy udziela wsparcia finansowego funduszom kapitałowym. Może tego dokonywać w formie:

obejmowania i nabywania ich udziałów lub akcji,
uczestniczenia w funduszach kapitałowych działających w formie spółek komandytowych, komandytowo-akcyjnych lub innych jednostek organizacyjnych nieposiadających osobowości prawnej,
nabywania ich certyfikatów inwestycyjnych lub jednostek uczestnictwa,
nabywania emitowanych przez nie obligacji, obligacji zamiennych na akcje, obligacji z prawem pierwszeństwa i warrantów subskrypcyjnych,
bezzwrotnych świadczeń na sfinansowanie części kosztów poniesionych przez fundusz kapitałowy na przygotowanie inwestycji i monitorowanie portfela tych inwestycji (kwota tych świadczeń nie może przekroczyć 65 % kosztów).

Ile można dostać od KFK?

Wysokość wsparcia finansowego w przypadku obejmowania i nabywania udziałów lub akcji, uczestniczenia w funduszach kapitałowych, nabywania certyfikatów inwestycyjnych lub jednostek uczestnictwa, nabywania emitowanych obligacji udzielonego przez Krajowy Fundusz Kapitałowy nie może być wyższa od łącznej kwoty wpłat do funduszu kapitałowego zrealizowanych przez podmioty dokonujące inwestycji w takim funduszu.

Kwoty środków przekazanych w ramach wsparcia finansowego funduszowi kapitałowemu podlegają zwrotowi do Krajowego Funduszu Kapitałowego w przypadku ich wykorzystania w sposób niezgodny z przeznaczeniem określonym w umowie o udzielenie wsparcia finansowego.

Czy pomoc z KFK dostanie każdy?

Nie. Bowiem Krajowy Fundusz Kapitałowy udziela wsparcia finansowego funduszowi kapitałowemu wybranemu w drodze otwartego konkursu ofert, które może składać fundusz kapitałowy lub podmiot zarządzający funduszem kapitałowym.

Poza tym samo wsparcie finansowe (w którejkolwiek z przewidzianych form) może być udzielone funduszowi kapitałowemu wyłącznie w celu dokonania inwestycji u przedsiębiorców, którzy:

podlegają w RP nieograniczonemu obowiązkowi podatkowemu,
nie posiadają zaległości podatkowych i wywiązują się z obowiązku opłacania składek na ubezpieczenia społeczne, z tym że warunek ten uznaje się za spełniony w przypadku, gdy posiadane przez przedsiębiorcę zaległości zostały przez właściwy urząd skarbowy lub właściwy oddział Zakładu Ubezpieczeń Społecznych prawomocną decyzją rozłożone na raty lub ich płatność odroczono,
nie zajmują się świadczeniem usług finansowych oraz produkcją lub obrotem: bronią, wyrobami tytoniowymi, napojami alkoholowymi lub środkami odurzającymi albo obrotem nieruchomościami,
prowadzą działalność mającą znaczenie dla rozwoju regionalnego, w tym dla tworzenia miejsc pracy.

Jakie warunki należy spełnić składając ofertę?

Warunkiem rozpatrzenia oferty jest dołączenie do niej:

aktualnego odpisu potwierdzającego wpis do właściwej ewidencji lub rejestru, dotyczącego statusu prawnego składającego ofertę i prowadzonej przez niego działalności,
sprawozdania finansowego podmiotu składającego ofertę za ubiegły rok obrotowy lub w przypadku dotychczasowej krótszej działalności - za okres tej działalności,
zaświadczenia o niekaralności osób, które mają istotny wpływ na decyzje inwestycyjne funduszu kapitałowego, w tym w szczególności członków jego organu zarządzającego albo osób prowadzących sprawy funduszu.

Jakie informacje powinna zawierać oferta?

Oferta powinna zawierać informacje dotyczące:

formy organizacyjno-prawnej funduszu kapitałowego,
daty powstania funduszu kapitałowego i przewidywanego czasu jego trwania,
celu inwestycyjnego oraz zasad polityki inwestycyjnej funduszu kapitałowego i analizy ryzyka,
zakresu terytorialnego i zakresu branżowego działalności inwestycyjnej funduszu kapitałowego,
wielkości projektów inwestycyjnych oraz przewidywanego czasu ich trwania i minimalnej oczekiwanej stopy zwrotu,
oczekiwanych form i oczekiwanych wysokości wsparcia finansowego, wraz z przewidywaną wysokością kosztów przygotowania inwestycji i monitorowania ich portfela,
danych osobowych osób, które mają istotny wpływ na decyzje inwestycyjne funduszu kapitałowego, w tym w szczególności członków jego organu zarządzającego albo osób prowadzących sprawy funduszu, wraz z opisem ich kwalifikacji i doświadczeń zawodowych,
zakładanej, łącznej wysokości oraz terminów i warunków dokonywania wpłat do funduszu kapitałowego przez podmioty dokonujące inwestycji w tym funduszu;
9) praw inwestorów funduszu kapitałowego, ze szczególnym uwzględnieniem ich uprawnień do uczestniczenia w dochodach funduszu,
planu marketingowego oraz zamierzonych inwestycji funduszu kapitałowego,
dotychczasowego doświadczenia zarządzających funduszem kapitałowym w zakresie inwestycji przedsiębiorców innowacyjnych lub prowadzących działalność badawczo-rozwojową.

Krajowy Fundusz Kapitałowy jest uprawniony do żądania innych dokumentów niż wymienione powyżej, jeżeli są one konieczne do dokonania prawidłowej oceny oferty.

Co jest podstawą udzielenia pomocy przedsiębiorcy?

W celu udzielenie wsparcia finansowego Krajowy Fundusz Kapitałowy oraz podmiot wyłoniony w drodze konkursu ofert zawierają umowę o udzielenie wsparcia finansowego, a do udzielania wsparcia finansowego przez Krajowy Fundusz Kapitałowy stosuje się przepisy o pomocy publicznej dla przedsiębiorców.

Co taka umowa powinna zawierać?

Należy podkreślić, iż obowiązkowo projekt umowy o udzielenie wsparcia finansowego podlega zaopiniowaniu przez Komitet Inwestycyjny. Nie zmienia to jednak zakresu wymogów wobec takiej umowy, tak więc umowa o udzielenie wsparcia finansowego określa w szczególności:

przeznaczenie, wysokość, formę, warunki i tryb udzielanego wsparcia, a w razie gdy całość lub część wsparcia będzie udzielana w formie bezzwrotnych świadczeń, zaznaczenie tej okoliczności,
skutki niewykonania lub nienależytego wykonania umowy,
wymagania dotyczące rocznego sprawozdania z dokonanych przez fundusz kapitałowy inwestycji przewidzianych w umowie wraz z wyceną portfela inwestycji,
zasady dostępu audytorów wyznaczanych przez Krajowy Fundusz Kapitałowy do ksiąg i dokumentów funduszu kapitałowego,
szczegółowe warunki oraz tryb zwrotu i rozliczenia wsparcia finansowego.

Podstawa prawna:

Ustawa z dnia 4 marca 2005 r. o Krajowym Funduszu Kapitałowym (Dz. U. 2005 r., Nr 57, poz. 491).

Zespół
e-prawnik.pl